平水镇王化村由原王化,寺前,五一,长塘头四个自然村合并而成，地域面积11.391平方公里，与上虞汤浦镇,绍兴县王坛镇,富盛镇相毗邻，系小舜江水源之一。全村830户，人口2365人。设党支部一个，党员100名，2008年村可支配收入22.9万元，村民人均净收入9254元，个私企业10家，主要以服装,五金,纺织为主，年销售收入1498万元。全村有耕地1840亩，其中水田1125亩，旱地715亩，山林面积12607亩。

近几年来，村先后获得绍兴市环境优美村,绍兴县文明村,绍兴县文化村,绍兴县卫生村,绍兴县生育文化示范村,平水镇先进支部,平水镇先进集体等荣誉称号。

相传南宋赵构经此，有官吏颂曰：“王道圣功千载赫，化醇美俗两村团。”取颂词字头组成村名。