卧佛寺新村位于卧龙山镇驻地东侧1.5公里处，东进路从村中穿过，南距327国道0.5公里，地理位置十分优越，现有村民460户，人口1800人，耕地面积1100亩，是典型的人多地少村。2007年，村民人均纯收入4800元，主要来源于山石开采和加工,经商及打工收入。

为响应党中央建设社会主义新农村的号召，经过征求全体党员和群众代表的意见，村“两委”于2006年11月份制定了《卧佛寺新农村建设规划方案》，并获得全体村民的通过。卧佛寺新村规划用地110亩，设计规格为4单元5层公寓楼，每户平均120平方米，新村总体上南北长160米，东西宽400米，规划在东进路北侧建居民楼10幢，村中心建“两委”办公楼和绿地广场，今后根据需要沿东进路向东,西两翼延伸。一期工程两幢公寓楼于2007年4月20日动工建设，目前已有一幢投入使用，另一幢已完成主体工程，现在正在进行装修，二,三期八幢公寓楼将在未来5年内陆续投入建设。新村建成后，可入住400户，1600多人，同时，老村可复垦土地400余亩。

卧佛寺村与曹山村,黄岗村,长集村,十里铺村,舟船山村,邵官屯村,牟海村,冯海村,苏营村,大山头村,南马村,宋楼村,龙西村,龙祥村相邻。

卧佛寺村附近有嘉祥青山景,萌山公园,云泊湾湿地庄园,东方左岸景,丹凤山生态园,岳飞纪念馆等旅游景点，有嘉祥大蒲莲猪,嘉祥小尾寒羊,嘉祥白菊花,嘉祥济宁青山羊,嘉祥红皮大蒜,嘉祥石雕等特产，有鲁西南鼓吹乐,麒麟传说,高记羊汤,嘉祥跑竹马,鲁西南鼓吹乐等民俗文化。